Деньги в AI приносит инфраструктура, а не чатботы: выручка AWS выросла на 36,7%

Amazon поднял план вложений в дата-центры и чипы на 2026 год до $220 млрд с прежних $200 млрд и тут же признал, что мощностей всё равно не хватит. Энди Джасси сказал на звонке 30 июля: дефицит дотянется и до 2027 года. Смету раздула подорожавшая память.

За неделю отчитались Amazon, Apple и Meta. Картина сложилась одна: рынок платит за отдачу, которую видно в квартальных цифрах, а не за планы на AI.

Облако тянет всё. AWS во II квартале дал $42,2 млрд выручки, плюс 36,7% год к году, и быстрее облако Amazon не росло 18 кварталов. Годовой оборот AI-бизнеса и чипового бизнеса компании перевалил за $25 млрд каждый. Капзатраты за последние 12 месяцев выросли на 64%, до $173,0 млрд.

Счёт пришёл Meta. Свободный денежный поток компании за квартал сжался до $784 млн против средних $12 млрд за предыдущие восемь кварталов: капзатраты $31,1 млрд почти целиком съели операционный поток $31,9 млрд. Акции падали на 10%, а прогноз вложений на год Meta подняла до $130-145 млрд. Цукерберг подтвердил выход в облачный бизнес и добавил, что продавать все вычисления ради краткосрочной прибыли было бы глупо.

Apple закрыла сильнейший июньский квартал в своей истории: выручка $109,4 млрд, плюс 16% год к году, валовая маржа 50,1%. Спрос обогнал её собственный прогноз, iPhone прибавил 22%, Mac 29%. Кук назвал цепочку поставок менее гибкой, чем обычно, и упёрся в нехватку передовых техпроцессов, на которых делают чипы Apple.

Siri с AI выходит осенью. Тем, кто упрётся в лимиты, Apple обещает докупить возможности через iCloud+, но цену не назвала, а Кук прямо сказал: «полного плана у нас нет».

Ни один потребительский чатбот пока не приносит внятной выручки: ни Meta AI, ни Gemini, ни Amazon Rufus, ни Siri. Против этого в чипы, дата-центры и людей вложено больше $1 трлн.

Siri с AI и апгрейды iCloud+ выходят осенью 2026 года: тогда потребителю впервые выставят счёт за помощника.