Рынок поверил в отдачу от AI-вложений: Microsoft за день прибавила $450 млрд

30 июля акции Microsoft выросли на 15,5%, до $451,10 за бумагу, и капитализация за одну сессию прибавила около $450 млрд - крупнейший однодневный прирост в корпоративной истории. Повод - отчёт за четвёртый квартал 2026 финансового года, который закончился в июне: выручка Azure выросла на 43%, максимум с начала 2022 года. Менеджмент отдельно сказал, что наращивать капитальные затраты в этом году не планирует.

Почему это важно: До сих пор рынок платил Microsoft за обещание: компания вливала деньги в AI-инфраструктуру, а спросить за отдачу было не с чего. Теперь ускорился Azure - именно через облако Microsoft превращает вложения в AI в выручку, и 43% роста рынок прочитал как начало монетизации. Второй сигнал - слова про капзатраты: расходы на AI-инфраструктуру перестают расти без счёта. Прежний рекорд однодневного прироста держала Nvidia, теперь он у Microsoft. Масштаб добавленного за день: $450 млрд больше капитализации 96% компаний из S&P 500 и больше, чем стоят 41 самый мелкий участник индекса вместе взятые, среди них Domino's Pizza, Clorox и Hasbro. Столько же весят фондовые рынки ЮАР, Турции, Финляндии и Вьетнама вместе. Сколько из этих 43% принёс именно AI, в цифрах отчёта не названо.

Что дальше: Проверять обещание надо на следующем квартальном отчёте: смотреть две строки - удержались ли капитальные затраты на месте и не сполз ли темп Azure с 43%. Разойдутся - значит рынок купил слова, а не монетизацию.