Заказчики ИИ-чипов в Китае платят больше: прибыль SMIC за год выросла на 262%

Здесь нижний этаж всей ИИ-цепочки. Такие фабрики печатают чипы по чужим чертежам, и их отчёты меряют не обещания рынка, а реально оплаченные заказы.

Раньше и теперь. Год назад SMIC делал ту же работу с валовой маржой 20,4%, а этот квартал закрыл с 25,3%. Выручка впервые перевалила за $3 млрд: $3,01 млрд против $2,21 млрд годом раньше. Чистая прибыль акционерам выросла на 261,7% до $479,2 млн.

Цены пойдут дальше. Со-CEO Zhao Haijun сказал на отчётном звонке, что цены подняли ещё в I квартале после переговоров с клиентами, а за пластины III квартала возьмут больше. Его слова: «разрыв между ценами лидеров отрасли и текущими ценами SMIC всё ещё большой, нам нужно договариваться с клиентами о более справедливой цене».

Тянут спрос не CPU и не GPU. Главными Zhao назвал сопутствующие ИИ-чипы и заказчиков из Китая, на внутренний рынок пришлось 90,2% выручки. Отгрузка выросла до 2,9 млн пластин в 8-дюймовом эквиваленте, на 14% больше прошлого квартала, при средней цене выше на 5,7%.

У Hua Hong та же картина в меньшем масштабе. Рекордная выручка $717,5 млн, чистая прибыль $38,6 млн и рост на 385,9% за год, валовая маржа 16,5% при ожиданиях 14,9%. Председатель Peng Bai оценил очередь заказов как «от 1,5 до 2 мощностей» компании.

Обе компании достраиваются под этот спрос. SMIC вложил в квартал $1,836 млрд капзатрат, Hua Hong $356,6 млн, из них $325,9 млн в 12-дюймовые фабрики.