Nebius заняла $5,75 млрд на дата-центры: этих денег хватит на квартал стройки

Разницу приносят инвесторы. 24 августа Nebius закрыла размещение конвертируемых облигаций на $5,75 млрд, и это примерно один квартал стройки. Из таких займов и вырастают мощности, которые потом сдают в аренду под ИИ.

Заняли больше, чем собирались. Сначала речь шла о $4,5 млрд, потом планку подняли до $5,0 млрд, а организаторы выбрали опционы и добрали ещё $750 млн. Деньги пришли двумя траншами: $3,45 млрд под 0,50% годовых с погашением в 2030 году и $2,3 млрд под 4,50% до 2034-го.

Чистыми компания получила около $4,94 млрд и обещает пустить их на стройку и оснащение дата-центров, новые площадки и закупку GPU. Год назад Nebius держала чуть больше 1 ГВт законтрактованной мощности, к концу 2026 года целит в 5 ГВт.

Отдавать долг компания рассчитывает акциями. Облигации 2030 года превращаются в бумаги по $313,46 за штуку, выпуск 2034 года — по $324,65. На закрытии 19 августа акция стоила $223,90.

При такой конверсии добавится около 15,7 млн новых акций, примерно 6% к 271,9 млн бумаг в обращении на конец июня. Ещё 15,8 млн акций Nebius отдала 24 августа, обменяв на них старые облигации на $800 млн.

Спрос на само облако растёт быстрее долга. Во II квартале выручка прибавила 454% год к году и дошла до $582,3 млн. Годовой темп AI-облака — $3,0 млрд.

Рынок встретил сделку продажей. На объявлении о займе в $4,5 млрд бумаги падали примерно на 10%, а в день, когда определили условия, теряли до 5,3%.

Первый срок расплаты по этим облигациям — 2030 год.