Бум ИИ не выдыхается: Nvidia ждёт роста выручки на 70 % в следующем году

Раньше компания не загадывала дальше одного квартала. На звонке с аналитиками 26 августа финдиректор Колетт Кресс впервые назвала цифру на год вперёд: выручка вырастет на 70 %. Аналитики закладывали 44 %. По словам Кресс, прогнозы клиентов «указывают на удвоение нашего роста в следующем году».

Рост на 70 % от тех $396 млрд, что аналитики ждали от текущего года, даёт около $673 млрд. С такой выручкой Nvidia становится второй технологической компанией США, уступая только Amazon и обгоняя Apple с Alphabet.

Почему именно 70 %

Считали не спрос, а поставки. Дженсен Хуанг сказал прямо: «у нас есть поставки под рост на 70 %», тогда как «наш спрос намного выше этого». Упирается всё в память: её не хватает, и цены растут. Кресс говорит, что «масштаб роста цен превысил наши прежние ожидания», а сам дефицит «в значительной мере порождён самой ИИ-стройкой».

Платит за это маржа. В прошлом квартале она держалась на 75,0 %, в текущем Nvidia обещает 74 %, к концу года ждёт дна на 71–72 % и стабилизации на 72–73 % дальше.

Откуда деньги

Всё решают дата-центры. Сегмент Data Center принёс $89,0 млрд, это 92 % выручки компании. Около $49 млрд заплатили пять крупнейших облаков, ещё $40 млрд пришли от ИИ-облаков, отраслевых и корпоративных клиентов.

Стройка расписана надолго. Бэклог облачной индустрии перевалил за $2 трлн, а капзатраты топ-5 облаков Nvidia оценивает в $800 млрд в 2026 году и $1,3 трлн в 2027-м. При этом в прогноз на текущий квартал компания не заложила ни доллара выручки Data Center в Китае.