Китай почти не покупает H200: меньше 1% выручки дата-центров Nvidia за квартал

Отчёт за квартал от 26 августа дал цифру: поставки H200 в материковый Китай действительно пошли, но на деньгах Nvidia это не видно. Из $89,0 млрд, которые дата-центры принесли за три месяца, китайские H200 дали меньше процента, то есть меньше $0,9 млрд (из письменного комментария финдиректора Колетт Кресс).

Сколько уехало. ByteDance и Tencent получили примерно по 10 000 H200, всего около 20 000 чипов (данные Financial Times, 20.08). Лицензии США разрешают каждой одобренной компании до 100 000 штук, и к маю 2026 такие лицензии были примерно у десяти фирм, среди них Alibaba, Tencent и JD.com. Nvidia пишет в отчёте, что отгрузила лишь часть разрешённого лицензиями объёма.

Ставить негде. Пекин требует держать бóльшую часть лицензированных чипов в Гонконге. Гонконгские ЦОД дают около 581 МВт мощности, один H200 потребляет 700 Вт.

Общая выручка Nvidia за квартал выросла на 106% год к году, до $96,2 млрд. Китай целиком дал $7,9 млрд, 8,2% от этой суммы.

На текущий квартал Nvidia ждёт $108,0 млрд выручки и не закладывает в этот прогноз ни доллара из Китая.