Nvidia больше не про видеокарты: 93% выручки квартала дали ИИ-дата-центры

За квартал, закончившийся 26 июля 2026, компания выручила $96,2 млрд, вдвое больше прошлогоднего. $89 млрд из этой суммы дал сегмент дата-центров: железо, на котором обучают и гоняют модели.

Рост Nvidia оплачивает не одна Nvidia. Компании, которые строят дата-центры, выгребают с рынка память: DRAM с начала 2024 к концу 2026 подорожает больше чем на 400%, оценивает J.P. Morgan, а импортный ценовой индекс на компьютеры и комплектующие уже прибавил 37%.

Дальше больше. Прогноз Nvidia на следующий квартал - $108 млрд. На звонке с аналитиками финдиректор Колетт Кресс пообещала рост выручки на 70% в следующем финансовом году, аналитики закладывали 44%. Выше цифру не поднимают из-за дефицита поставок.

Память бьёт и по Nvidia. Валовая маржа в отчётном квартале была 75%, в следующем компания ждёт 74%, дно обещает в четвёртом квартале - 71-72%. Кресс о ценах на память: «Масштаб роста цен превзошёл наши прежние ожидания и пойдёт ещё выше в следующем году».

Китай в прогноз не заложен вовсе: поставки Hopper туда дали меньше 1% выручки дата-центров за квартал, а на следующий квартал Nvidia не ждёт оттуда ничего.

Новое железо уже работает. Платформа Vera Rubin вышла в полное производство, стойки стоят у Google Cloud, Microsoft Azure, CoreWeave и ещё двух облаков. Кресс называет это самым быстрым разгоном продукта в истории компании.

Взять такую стойку с полки нельзя. У CoreWeave Vera Rubin NVL72 объединяет 72 GPU и выдаёт 3,6 экзафлопса инференса. Публичного прайса и самостоятельного заказа нет: доступ дают по заявке на встречу о планировании мощностей и только отобранным крупным заказчикам. Тем, кто собирает машину под себя, аналитики обещают дефицит памяти ещё на несколько лет.