Память для ИИ кончается на складах: у Samsung и SK hynix запасов на 10 дней

Глава аналитики KB Securities Ким Дон Вон считает, что дело не в обычном восстановлении спроса: объёмов для поставок не хватит совсем. Оценка вышла 07.09.2026 и относится к III кварталу.

Виноват HBM4. Память для ИИ-ускорителей требует втрое больше кремниевых пластин, чем обычная DRAM, и съедает мощности, которые раньше шли на серверную и потребительскую память.

Раньше память была скромной строкой в смете ИИ-стройки: 14% трат в 2025 году. В 2026 KB Securities насчитала 40%, на 2027 закладывает 57%, а TrendForce ждёт 68%. Сам бюджет ИИ-инфраструктуры на 2027 банк поднял до 1,3 трлн долларов, плюс 60% за год.

Ещё в июле рынок считали остывающим. Во II квартале 2026 контрактные цены обычной DRAM выросли на 58–63% за квартал, NAND Flash — на 70–75%. На III квартал TrendForce закладывала уже 13–18% и 10–15%, и новый отчёт KB Securities этому противоречит.

Платят не все одинаково. У американских облачных провайдеров есть многолетние контракты, которые запрещают поставщикам поднимать им цены, поэтому рост в 13–18% за квартал по серверной DRAM ложится на покупателей без таких контрактов. Поставки бит RDIMM растут на 15–20% в год, а часть систем уже переводят с модулей 96 и 128 ГБ на 32 и 64 ГБ.

Ноутбуки идут следом. Прогноз мировых поставок на 2026 TrendForce понизила до −14,8% год к году, а розничные цены из-за памяти и процессоров могут вырасти на 5–15%.

В 2027 году KB Securities ждёт разрыва между спросом и предложением больше 10 процентных пунктов: самые жёсткие условия поставок за историю рынка памяти.