Клуб чипмейкеров на триллион пополнился: AMD взяла $1 трлн раньше Intel

Триллион капитализации AMD собрала не на сегодняшних продажах, а на обещанных поставках: OpenAI и Anthropic законтрактовали 8 ГВт ускорителей Instinct.

Клуб на четверых. Раньше из американских чипмейкеров триллион брали только Nvidia в 2023 году, затем Broadcom и Micron. Теперь AMD четвёртая, а Intel стоит $644 млрд и в клуб не вошёл. Nvidia на тот же день стоила $5,4 трлн, впятеро с лишним дороже AMD.

Подняло всю отрасль. Триггером понедельника стал отчёт по цепочке поставок: AMD якобы поднимет цены на 10% в четвёртом квартале на ИИ-ускорители, потребительские GPU и чипсеты материнских плат из-за подорожания пластин у TSMC. Сама AMD этого не подтверждала. В тот же день ARM прибавил 12%, Intel 11%, а Nvidia только 0,4%.

За год акции выросли больше чем на 180%, за последние пять торговых сессий на 24%.

Чем подкреплён рост. Во втором квартале 2026 года AMD заработала $11,54 млрд против $7,69 млрд годом раньше. Подразделение ЦОД принесло $6,7 млрд, на 107% больше прошлогоднего. Лиза Су ждёт, что продажи решений для ЦОД удвоятся к 2027 году.

Договор с OpenAI даёт ей право выкупить до 160 млн акций AMD по одному центу. Транши открываются по мере закупок, целевая цена финального доходит до $600 за акцию, полный вестинг наступает после 6 ГВт ускорителей Instinct и не позже 5 октября 2030 года. При полном исполнении OpenAI получит около 10% AMD.

У Anthropic договор меньше: до 2 ГВт MI455X в стойках Helios, первый гигаватт в первой половине 2027 года. AMD вкладывает в саму Anthropic до $5 млрд, а Claude там оптимизирует нагрузки под Instinct и ускоряет разработку ROCm.

До рывка цена уже упёрлась в консенсус: 19 сентября средний таргет 47 аналитиков стоял на $565,13, всего на 0,9% выше закрытия $559,82. Один торговый день съел весь их годовой запас. К моменту публикации акция откатилась к $609, капитализация держалась около $998 млрд.

Первый гигаватт MI450 для OpenAI обещан во второй половине 2026 года.