Подорожание флеш-памяти упёрлось в потолок: Kioxia заложила в прогноз ровные цены

Операционная прибыль за июль–сентябрь дошла до 1,99 трлн иен и совпала с ожиданиями аналитиков. На октябрь–декабрь компания закладывает 2 трлн иен (около $12,7 млрд), примерно на 15% ниже консенсуса в 2,35 трлн. Разницу делает одно допущение: цены флеш-памяти остаются на уровне прошлого квартала.

Не хотите разбираться сами? Внедряем ИИ в ваш бизнес: задачи без лимита, одна цена в месяц, отмена в любой момент.

Рост выдыхается. Средняя цена NAND у Kioxia за июль–сентябрь прибавила около 25% к предыдущему квартала против 70% кварталом ранее. Выручка всё равно вышла рекордной, 2,48 трлн иен при операционной марже 80% вместо прежних 75%. Отгрузки в битах подросли только на низкие двузначные проценты, то есть прибыль принесли цены, а не объём.

Финансовый директор Акира Мэндзю говорит об этом прямо: «Учитывая, насколько сильно уже выросли цены продажи, пока неясно, продолжат ли они повышаться в 2027 финансовом году».

Диски дороже втрое. Контрактная цена SSD на 256 ГБ с TLC в III квартале держалась на $134,20 против $33,30 годом ранее. Версия на 512 ГБ ушла с $62,40 на $252. В розницу NVMe PCIe 4.0 на 1 ТБ в середине октября отдавали примерно за $144.

Передышки в этом году не будет. TrendForce прогнозирует на IV квартал ещё 15–20% к ценам NAND, а корпоративным SSD добавляет 23–28%.

Дефицит при этом никуда не уходит. Вся производственная мощность Kioxia на 2027 календарный год уже распродана, долгосрочные контракты закрывают больше половины отгрузок 2028 года. Новые линии приедут позже: Kioxia и Sandisk вложат свыше $31 млрд в заводы Yokkaichi и Kitakami до 2032 года, а Fab3 в Kitakami запустят только в 2029 финансовом году.

Проверить обещание можно в январе: отчёт за октябрь–декабрь покажет, удержались ли цены на уровне прошлого квартала.