Ставка на инфраструктуру ИИ обвалила фонд Ашенбреннера: минус 78% активов за месяц

Фонд Situational Awareness Леопольда Ашенбреннера ставил на инфраструктуру ИИ и за первое полугодие 2026 отчитался инвесторам о +439% (письмо от 24 июля, о нём сообщила FT). К концу месяца от $45 млрд начала июля осталось около $10 млрд.

Плечо 4x. Фонд шёл с брутто-экспозицией 400%: падение длинных позиций на 30% съедало 120% капитала. Всей книгой управляли восемь человек, инвестиционных профессионалов среди них четверо.

Страховкой служили шорты по софту, Adobe среди них. В июле софт рос, и короткие позиции пошли в минус одновременно с длинными. Путы стояли на $1,0 млрд по SMH и $0,6 млрд по Nvidia, обе стороны книги теряли вместе.

13F за второй квартал, поданный 14 августа, показал 26 позиций на $20,2 млрд. Больше половины книги, около $11 млрд, лежало в SanDisk и Micron. Что с ними стало за июль:

- SanDisk: −55,3% - Micron: −36% - Bloom Energy: −45,9% - S&P 500: −2,3%

Nebius продали заранее. По форме 13G от 19 мая фонд держал 12,4 млн акций Class A, это 5,6% класса. К 30 июня в книге осталось 4,46 млн, 7,94 млн ушли до обвала. Сама бумага прошла путь от $197,7 в мае до исторического максимума $299,8 22 июня и потеряла около 48% от пика.

Раньше плечо в инфраструктуру ИИ давало Ашенбреннеру рекорд: фонд стартовал в 2024 году с $225 млн и разогнался до $45 млрд. Теперь то же плечо стёрло три четверти активов за месяц, а вынужденную распродажу организовали прайм-брокеры Goldman Sachs, JPMorgan и Bank of America.