Серверную память раскупают на годы вперёд: Samsung законтрактовал 80% выпуска 2027 года

Обычное долгосрочное соглашение на серверную DDR и LPDDR живёт 3–5 лет. Alibaba, Tencent, ByteDance и Baidu попросили Samsung Electronics и SK hynix растянуть срок до 10 лет (Global Economic, 28.10). Согласие пока не подтвердил ни один из двух поставщиков.

Не хотите разбираться сами? Внедряем ИИ в ваш бизнес: задачи без лимита, одна цена в месяц, отмена в любой момент.

Серверная память перестаёт быть товаром со склада. Выпуск расписывают контрактами на годы вперёд, и тем, кто остался вне контракта, она достаётся дороже.

Свободного выпуска мало. Samsung уже продал по долгосрочным соглашениям около 80% запланированного выпуска памяти на 2027 год, и крупные облака конкурируют за оставшиеся 20% (Ким Дон Вон, KB Securities, 27.10). Компания целит продавать так 60–70% мощностей, а типовой срок такого соглашения тянется с 5 лет к 10.

Цены уже поехали. В 4-м квартале 2026 контрактные цены на обычную DRAM вырастут на 10–15% за квартал, на NAND сильнее: на 15–20% (TrendForce, 30.09). Серверная DRAM остаётся в дефиците, и долгий контракт как раз страхует от подорожания: поставщики с большой долей таких сделок отстанут от среднего роста цен по рынку.

Торговаться китайским покупателям трудно. Третьего поставщика на их рынке не осталось: Micron в 2025 году объявил об уходе из бизнеса серверной памяти в Китае, а его продукция ограничена там с 2023 года. Своя CXMT заработала на DRAM $14,6 млрд во 2-м квартале 2026 и почти удвоила выручку за квартал, но по серверной памяти отстаёт от Samsung и SK hynix примерно на два года.

У Samsung в этих переговорах своя арифметика: китайские облачные провайдеры дают 7–8% её выручки от DRAM. А спрос в Китае растёт быстрее поставок: 24 ГВт мощностей ИИ-ЦОД введено, 20 ГВт строится, 30 ГВт обещано, против 56 ГВт у США.

Samsung закрыл поставки с пятью крупными заказчиками ЦОД и ведёт переговоры ещё с пятью: на них и распределится выпуск 2027 года.